ChinaByte 12月23日消息 投资人乐观预期景气持续复苏、企业IT支出回升，截至上周五(19日)止，S&P 500指数不过涨23.7%， S&P IT指数却已上扬 43.4%。其中又以网络软件及服务族群表现最好，今年涨幅达126%；其次当属上扬 86%的半导体股；电脑储存及周边设备股也有 77%的升幅。

　　值此寒冬岁末，英文《商业周刊》网络版特邀标准普尔 (S&P)分析师发表2004年大预测，整体而言，标准普尔建议投资人可“加码”(overweight)IT股，但因部分高科技股稍嫌过贵，谨慎选股仍是投资的不二法门。

　　其首选名单包括有：微软、Sybase、Intel、IBM、Cisco、Nokia。

　　此外，包括Emulex、Teradyne、Affiliated Computer Services、Automatic Data Processing、Flextronics、Macromedia、Alltel等，也都获标准普尔分析师赏识，评为“买进” (buy)。

　　半导体产业分析师 Tom Smith表示，1-10月全球IC销售额已较上年同期增长16.4%，Intel、TI(德州仪器)等厂商季中财测利多频传，全年增幅应能超出SIA估测的15.8%，达16%以上。而新一代可拍照手机、万用PDA、DVD录影机、数字影音设备，以及汽车、消费市场IC使用范围扩大，都将带动需求提升，明年的IC产业前景犹胜今年。

　　SIA数据显示，7-9月晶圆厂产能利用率达88.3%，标准普尔认为85%的产用率已足以促使业者考虑扩充产能，一旦到达90%，业者即会积极采购新厂及设备。而今供应链库存水位仍低，且零星传出晶片短缺消息，相信产用率将向90%以上水准挺进，2004年年中迎接下半年旺季需求之时，应会有许多IC厂开始扩产。另因产能吃紧，前置期加长，价格也可获支撑，目前如SRAM等商品型产品价格已见扬升，2004年芯片 ASP预料有可观涨幅。

　　然而价格趋势会受需求、产能、库存、技术革新及其他因素影响，各研究机构明年的预测差异颇大： SIA 预估明年IC销售额增长率为19.4%；Gartner估20%；In- Stat/MDR及Semico皆预期为26%；标准普尔则估22%。尽管如此，看多IC产业明年表现却是各方都无异议，标准普尔亦不例外，预测半导体股未来12个月的表现可超过 S&P 500 指数，其首选 5档建议投资标的包括：Analog Devices、Cree、Intel、Microchip、TI及Vishay Intertechnology (US-VSH)。

　　标准普尔电脑硬件股分析师Megan Graham-Hackett 则指出，研究机构多预期明年IT支出增加，Gartner、SoundView估增幅为1.6%，IDC则估6-8%。标准普尔认为，若论电脑硬件设备出货量，增长幅度可能有5-15%，但因PC、伺服器价格仍有压力，营收增幅恐受影响，而数据网络设备降价压力稍轻，产业营收增幅或有 10%。

　　据其判断，明年硬件设备需求应是缓步攀升，下半年增长动能高于上半年，不过电脑硬件及数据网络市场明年预料亦将有一番惨烈淘汰，能在不景气时期调整产品组合、成本结构者，可望在明年展露锋芒。产品具自动化及自我管理功能者，会较具吸引力；而过去两年虽有不少企业推动组织精简，但能在景气回春此时继续致力提高营运效率的公司，在价格竞争上会更具优势。

　　值得注意的是，标准普尔认为此次IT支出回升，企业采购重点已非单纯添购新功能，而是以增进生产力为主要考量，因此企业如能整合硬件、服务及软件，提供客户完整解决方案，其市占率即有希望随之上扬。因此其推荐个股有二：IBM及Cisco。（完）