近3年来，围绕国内最大家电零售巨头国美电器的上市融资方式，江湖上一直流传着多个版本。昨天下午，随着国美母公司中国鹏润(0493.HK)的一纸公告，国美电器宣告成功登陆香港主板市场。
与此同时，中国鹏润在香港市场恢复交易后，股价立即迅速上涨到0.315元，涨幅高达112.84%。
作价88亿元并入集团上市
根据昨日中国鹏润公告，公司收购持有国美电器65%股权的Ocean Town全部已发行股份的申请已经获得香港联交所批准。为此，中国鹏润付出的总代价为88亿元人民币，约合83亿港元。收购资金将通过发行等同于2.435亿港元的股份及80.583亿港元强制性可换股票据支付。
香港上市公司中国鹏润集团有限公司将正式改名为“国美电器控股有限公司”，并进行股本重组及更改每手买卖单位，以反映业务重点之转变。而国美电器则将替代中国鹏润出现在联交所的上市公司名列，股票代码仍是0493.HK。
国美为何放弃在H股或在内地上市，国美副总裁张志铭的解释是，中国鹏润与国美电器的大股东重叠，选择以收购并入集团的方式在香港主板上市，达到了公司既定的以资产重组上市融资的目的，“这样的方式，也为国美电器的扩张提供了更直接的融资渠道”。
据悉，作为内地最大规模的家电零售连锁企业，国美电器营业额、纯利润额近年来持续取得50%以上的增长。去年度营业额及纯利分别为93.46亿元及2.75亿元。截至今年5月底，国美目前在国内共有94家电器连锁店，遍布国内香港、广州、北京、重庆等22个城市。
仅部分国美内地业务上市
引人注意的是，国美电器此次并入集团并顺利登陆香港资本市场的，并非国美电器在内地的所有零售网络门店。
张志铭向本报记者证实，鹏润此次收购了包括广州、北京、天津、深圳、成都等地分公司及旗下接近70家零售门店。而国美香港、上海等分公司旗下的37家门店不在收购之列。
张志铭称，这些公司仍将是国美电器管理的重要组成部分，公司将协助其经营管理，并进行集中统一收购。至于由此可能形成的关联交易，张志铭表示，一切按照上市公司经营规范运作。
此外，于去年11月正式成立的国美音像业务也未并入上市公司中。张志铭称，其未来是独立上市，还是并入0493.HK中，目前还没有详细计划。
据介绍，在港上市的中国鹏润的主营业务也将从原先的房地产、金融证券等扩展至零售业务市场。鹏润主席、国美电器控股股东和创始人黄光裕昨在香港证实，公司未来主营业务将重点集中于发展内地零售市场。
有市场人士称，内地的国美电器重组到港上市，以目前鹏润的市值只有几亿元来说，若日后国美将手持的80.58亿元强制性可换股票据都换成股份，鹏润现任股东的权益将被大幅摊薄。
重心向内地零售市场转移
在昨天的上市发布会上，国美电器采购中心总经理华天透露，在收购国美电器股权后，中国鹏润计划进一步增加在中国家电及消费电子零售市场的市场份额，并扩大其领导地位。“为此，公司将通过内部增长及外部收购等方式继续扩展其零售网络。”
华天透露，具体包括加大在一二线城市开设门店，以及开设专业数码店。华天称，国美的计划是今年内使得旗下传统门店增加26家，而数码店新增143家；2005年的目标是新增传统门店35家，数码店152家，同时在大型城市开设超级门店。
