经中国证监会核准，广州七喜电脑股份有限公司将公开发行2900万股A股，公司拟在深交所上市。本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售方式，发行价格每股10.56元，发行市盈率为15.55倍。
特 别 提 示
截至2003年12月31日，本公司未分配利润为10,166.77万元，全部由公开发行后的新老股东共享。本公司自2004年1月1日至本公司上市日形成的未分配利润也由公开发行后的新老股东共享。
特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、失去SONY公司与三星公司产品代理权的风险。代理SONY公司及三星公司的产品是本公司的重要利润来源。2003年本公司代理上述产品的销售收入为6.12亿元，占公司收入总额的35.14%，实现毛利5,080万元，占公司毛利总额的36.59%。本公司与SONY公司签署的《代理商协议》以及三星电子公司出具的《授权书》都没有对到期续签事宜做出约定或承诺。如果未来出现不可预测的市场变化，SONY公司和三星公司取消本公司的中国地区的代理商资格，将会对本公司的销售收入及利润产生重大影响。
2、缺乏核心技术风险。CPU是PC的核心技术部件，但是国内PC厂商都不具备CPU的研发及生产能力，该部件主要被INTEL、AMD等国外厂商所垄断；同时，电脑的功能核心-操作系统软件也被Microsoft等国外公司垄断。如果未来发生不可预计的政策或市场风险，使本公司不能以正常的渠道和价格获取这些产品，将使本公司的生产及经营受到严重影响。
3、大股东控制和关联交易风险。本公司第一大股东易贤忠在公开发行股票前，直接控制公司64.66%的股权，通过关联人(广州七喜数码有限公司、上海联盛科技有限公司、易贤华、关玉贤)联合控制公司95.59%的股权，是公司的实际控制人，在本次公开发行股票后，易贤忠及其关联人联合控制的股权仍然达到70.84%，处于绝对控股的地位。并且，报告期内本公司还存在关联交易， 2003年本公司关联交易总额为1.25亿元，占当期销售总额的7.16%。如本公司无法有效做到股东大会、董事会、监事会和管理者之间相互促进、相互制衡，存在大股东利用关联交易等方式侵害公司及中小股东利益的风险。
4、销售渠道和营销模式风险。本公司自1997年设立以来，一直从事PC和电脑配件的生产和销售。PC和电脑配件产品，尤其是代理销售的配件产品主要依靠健全、庞大的销售渠道和科学的营销模式来进行分销。本公司采用“依托统一经销渠道在PC整机市场和DIY(电脑配件)市场同时运作”的营销模式，既销售自身“HEDY”牌PC和“大水牛”牌电脑配件，也从事其他品牌电脑配件的代理销售。未来如果销售渠道和营销模式出现异常，不仅会增加流通成本，使公司的利润受到影响，还会导致产品积压、存货跌价等相关损失。
5、产品更新换代和价格下跌风险。PC和电脑配件产品的生命周期很短，一种主流产品问世后，通常在一年时间内就会被速度更高、性能更完善、外观设计更精美的产品替代，产品价格也相应会下跌。如本公司的产品开发及生产未能紧跟市场的需求，造成PC配置落后和价格下降，将会对本公司的效益产生影响。
6、成本控制风险。本公司在PC整机生产方面的主要经营策略是以成本控制为核心，围绕品牌战略进行经营，重点进行“HEDY”品牌的推广开发。在PC生产厂商产品彼此差异不大的情况下，此经营策略的重点就是成本控制。未来如果本公司不能成功地将成本控制在一个相对较低的水平，本公司经营策略的实施将会遇到困难。
7、净资产收益率下降的风险。本公司2003年12月31日经审计的净资产为20,256.44万元。本次新股发行价为每股10.56元，共募集资金28,767.00万元(已扣除发行费用)，发行后公司净资产将大幅度增长，预计2004年的净资产收益率(全面摊薄)将较2003年度的27.80%有所下降，存在因净资产收益率下降所引致的相关风险。
8、坏账准备计提比例较低的风险。本公司2001年、2002年、2003年的应收帐款坏账准备计提比例分别为2.00%、2.07%和2.32%，低于同行业上市公司及平均水平，可能会出现计提的坏账准备不足以抵偿实际坏账损失，从而对本公司的经营效益产生影响。
9、存货跌价准备计提比例较低的风险。与同行业上市公司相比，本公司计提的存货跌价准备比例较小，2003年本公司存货跌价准备计提比例为2.61%，是同行业上市公司平均水平的三分之一。未来如果存货跌价准备不足以弥补存货处理损失，将会对本公司的经营业绩产生一定影响。
10、重大诉讼风险。2002年4月16日，广州市黄埔区建筑工程总公司因工程款纠纷向广州市中级人民法院起诉本公司(第一被告)和广州七喜资讯产业有限公司(第二被告)，要求支付七喜电脑生产基地三号、四号厂房及动力站工程款(包括窝工损失、增加工程款)1,189.53万元，违约金238.18万元，诉讼金额合计1,427.71万元。本诉讼目前仍在广州市中级人民法院一审中，目前法庭调查工作已经结束，正在等待法院合议庭进行合议。为保障本公司的利益不受损害，广州七喜资讯产业有限公司已承诺由其承担本次诉讼的一切诉讼风险，广州七喜资讯产业有限公司的实际控制人易贤忠也已出具《承诺函》，承诺：“如果广州七喜资讯产业有限公司清算后的全部剩余资产仍不足以承担上述诉讼的赔偿金额，差额部分的赔偿金额，由本人负责补足”。虽然有上述保障措施，本公司仍然存在赔偿金额的支付风险。
