风险投资系列访谈之三－－风投豪门汉鼎亚太

　　　　　　　　　　　　　　风投豪门汉鼎亚太
　　　　　　　　　　　　　　　　　　记者　庞瑞锋
　　在国内和软银、IDG比起来，汉鼎亚太（H＆Q Asia Pacific）也许名声逊色不少。但是无论是从资金总量，还是从国外知名度上看，作为亚太地区最大的风险投资商汉鼎亚太，均不弱于前二者，资历上也较二者早出许多。其每投一注，往往均在千万美元以上，在亚太地区，堪称风险投资界的豪门。
　　就汉鼎亚太在中国的投资策略，记者日前采访了该公司北京代表处首席代表萧永强。萧祖籍广东，生于马来西亚，在新加坡读完大学，加入H＆Q后又曾在新加坡、马来西亚、菲律宾、香港进行风险投资，目前又移师北京，算得上一位老资格的风险投资家。

　　　　　　　　　　　　　财大气粗的汉鼎亚太

　　谈汉鼎亚太，必先提美国大牌风险投资商H＆Q(Hambrecht & Quist Group)。因为汉鼎亚太有着H＆Q的血缘。
　　在硅谷地区，H＆Q以投资高科技企业而闻名于全美风险投资界。在1999年纳斯达克上市的公司中，其中由H＆Q投资的企业占了27家，远高于其它风险投资商而排在首位。同年H＆Q和Chase合并，改称Chase H&Q。
　　徐大麟博士曾经是H＆Q的合伙人之一。1987年，徐从美国回到台湾，创办汉鼎亚太。其中H＆Q占有15％的股份，所以汉鼎亚太的英文名称是H＆Q Asia Pacific。由于拥有H＆Q的背景，加之徐大麟本身在风险投资界就声名卓著，因而汉鼎亚太很快确立了自己的地位，发展至今，已经成为亚太地区最大的风险投资基金。
　　据萧永强介绍，汉鼎亚太目前旗下拥有资金17亿美元。除了在台湾、韩国、新加坡、菲律宾、中国都拥有只投资于本地区的基金外，此外还包括3个泛亚太的投资基金，分别为7500万美元、2.78亿美元、7.5亿美元。其中后2个泛亚太基金都可以直接投资中国。
　　由于资金庞大，非一般中小风险投资商所能相比，因而在具体投资上，汉鼎亚太也显得出手阔绰。萧表示：如果一个项目需要引入的投资额在2000万美元之内，主要由自己独立投资。每个项目上的投资额一般介于1000万至5000万美元之间。
　　据了解，从1994年进入中国，汉鼎亚太总只投资了十几个项目，投资额却达了2亿多美元，平均一出手就是1000多万美元。而象IDG和软银单个项目投资，一般在100万－200万美元之间，很少超过500万美元，投资风格迥然不同。
　　对于热衷于大额投资，萧认为大的项目成功的可能会更大一些，些，“我们投资主要是看人。你做一个大的项目，资金充裕你可以请到很好的人。如果你只有100万，想请一个真正具有国际化管理经验的人，你请不到。如果投资有1000万，请这样的人就相对容易。而且，对于所花费的精力而言，投资100万和1000万付出的是一样的。”
　　其实，大额投资也与汉鼎亚太所管理的资金总量有关。象汉鼎亚太旗下有17亿美元的资金，能够直接用于中国的就有10亿美元以上，如果投资项目总是以百万美元计，则根本没有如此多的基金管理人。
　　至于资金来源，据萧介绍，汉鼎亚太的资金来源主要是美国和加拿大的退休基金。这些都是资金雄厚的主顾，象加拿大魁北克退休基金总数有500亿美元、加拿大木匠退休基金有270亿美元，而美国教师协会退休基金更是高大2220亿美元。